Growth & ผูกขาด มีอยู่มั๊ย? Ep.3

วันนี้ก็มาถึงตอนจบแล้วนะครับ

..

ตอนก่อนๆเรารู้วิธีมองหาธุรกิจที่สามารถสร้างอำนาจผูกขาดกันไปแล้ว คราวนี้เราจะมองมาหาธุรกิจที่จะมี growth กัน

คำถามคือ ธุรกิจจะ growth จากอะไร

..

การจะทำกำไรให้เพิ่มขึ้นนั้นทำได้ 2 ทางคือ เพิ่มยอดขาย หรือ ลดต้นทุน ซึ่ง growth ที่นักลงทุนต่างมองหาคือ growth ที่มาจากการเพิ่มยอดขาย

..

แล้วบริษัทจะเพิ่มยอดขายได้ยังไงหละ?

ที่มาของยอดขายมาจาก
1) ราคา
2) ปริมาณ

..

ธุรกิจจะเติบโตจากราคาได้มั๊ย? คำตอบคือได้ครับ แต่นั่นขึ้นอยู่ว่าสินค้าของคุณคืออะไร ถ้าคุณคือ Hermes ก็อาจจะเป็นไปได้ แต่ในความเป็นจริงผมว่าเอาเวลาที่จะหาบริษัทเหล่านี้ไปหาบริษัทที่มีการเติบโตจากปริมาณการขายจะดีกว่า

..

การเติบโตจากปริมาณขายเป็นสิ่งที่เรากำลังมองหา ซึ่งผมก็สรุปมาคร่าวๆ 3 ลักษณะ

..

Type 1 : เงินจำนวนมากมาจากคนจำนวนมาก

เมื่อธุรกิจสามารถเพิ่มฐานลูกค้าได้ รายได้ก็ย่อมเพิ่มขึ้นไปด้วย การส่งออกเป็นวิธีหนึ่งที่สามารถขยายฐานลูกค้าได้รวดเร็วและเป็นตลาดที่ใหญ่กว่าตลาดในประเทศมาก อย่างไรก็ดีการที่ธุรกิจจะขยายได้นั้นขึ้นอยู่กับ "กำลังการผลิต" ของธุรกิจนั้นด้วยว่าสามารถรองรับตลาดที่ใหญ่ขึ้นได้แค่ไหน ซึ่งในมุมนี้ธุรกิจที่ขายสินค้าดูจะได้เปรียบกว่าธุรกิจที่ขายบริการ

..

นอกจากการขยายไปต่างประเทศยังมีธุรกิจอีกประเภทนึงที่มีลักษณะ "รอเวลาโต" ซึ่งธุรกิจเหล่านี้มักจะอยู่ในช่วง "Pioneer" คือการขายสินค้าหรือบริการที่มีแนวโน้มเติบโตอย่างมากในอนาคตแต่ปัจจุบันยังมียอดขายต่ำซึ่งอาจจะมาจาก ราคาที่ยังแพงอยู่ หรืออยู่ในช่วงการ Educate ผู้บริโภค ธุรกิจเหล่านี้ที่ผ่านมาในอดีตก็เช่นผู้ให้บริการเครือข่ายมือถือ จากเริ่มต้นที่เป็นบริการสำหรับคนเพียงหยิบมือเดียวกลายมาเป็นบริการที่ทุกคนมีทุกคนใช้

..

Type 2 : แย่งชิง market share

อันนี้ตรงๆเลยครับ เพียงแต่บริษัทที่จะโตจากการแย่ง Mkt. share ควรจะเป็นบริษัทขนาดเล็ก ยิ่งเล็กยิ่งดี หรือเป็นหน้าใหม่ในธุรกิจเลยก็ได้ เพราะอะไร?

..

เหตุผลก็เหมือนกับมนุษย์เราที่ "ตอนเด็กมักจะโตไว" การเพิ่ม mkt. share จาก 0.5% เป็น 1% นั่นหมายถึงการเติบโต 100% หรือหากเพิ่ม mkt. share ได้ถึง 5% นั่นคือ 10 เด้ง!!! ในขณะที่หากเป็นบริษัทที่มี mkt. share สูงแล้วเช่น 40% การจะเติบโตเท่าตัวนั้นหมายถึงการที่ต้องมี mkt. share ถึง 80%!! คุณคิดว่ามันง่ายมั๊ยหละครับ??

..

แต่แน่นอนก็มีความเสี่ยงที่บริษัทเกิดใหม่ หรือบริษัทจิ๋วจะมีความสามารถในการแข่งขันกับบริษัทใหญ่ได้จริงหรือเปล่า หรืออาจจะตายก่อนที่จะโตก็เป็นได้

..

Type 3: สร้าง Demand ใหม่

Steve Job เคยกล่าวไว้ว่า "ผู้คนไม่เคยรู้ว่าเขาอยากได้อะไร จนกระทั่งเราเอาสินค้าไปเสนอให้เขา" ประโยคนี้เป็นสิ่งที่อยู่เบื้องหลังแนวคิดในการทำงานของ Steve Job และเขาก็ทำมันได้สำเร็จ!!

..

iPhone คือผลิตผลจากแนวคิดดังกล่าวและมันก็ได้พิสูจน์ตัวเองด้วยการพลิกโฉมอุตสาหกรรมมือถือ และโค่นยักษ์ใหญ่หลายรายให้ตายลง และส่งให้ Apple ขึ้นเป็นบริษัทที่มีมูลค่า "สูงที่สุดในโลก"

..

อย่างไรก็ตามหากอยากลงทุนในบริษัทที่สร้างนวัตกรรมก็พึงระวังความเสี่ยงด้วยว่ามันอาจจะ "แป้ก" เพราะครั้งหนึ่ง Apple ก็จวนเจียนที่จะเจ๊งมาก่อนเหมือนกัน

..

จะเห็นได้ว่าการเติบโตในแบบต่างๆก็มีความเสี่ยงของมันเอง ก่อนจะลงทุนก็ดูกันดีๆ

#จงระวังวิกฤตในทุกโอกาส