เราจะขายหุ้นเมื่อไรดี?

"ตัดใจไม่ไหวทิ้งเธอไม่ลง ไม่รู้ฉันเป็นอะไร"

สิ่งที่มักจะเกิดขึ้นกับตัวผมเองในการลงทุนก็คือ "เราจะขายหุ้นเมื่อไรดี"

ถ้าเราลองไปถามความคิดเห็นจากกูรูการลงทุนหลายๆคนคุณคงได้รับคำตอบเช่นว่า

"เมื่อคุณซื้อหุ้นที่สุดยอดในราคาที่ยุติธรรมแล้ว ก็จงถือมันไปให้นานที่สุด"

"จงซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง และขายมันในเวลาที่ราคามันสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง"

แล้วแท้จริงแล้วเราควรจะทำยังไงหละ?

แน่นอนว่าแต่ละคนก็รับความเสี่ยงในการลงทุนได้ไม่เท่ากัน บางคนอาจถือหุ้นแล้วนอนไม่หลับ เพราะฉะนั้นคำตอบว่าควรจะขายหุ้นเมื่อไรก็คือ "ขึ้นอยู่กับความพอใจส่วนบุคคล"

อ้าว!! แบบนี้มันตอบแบบกำปั้นทุบดินนี้หว่าเซียนกบ ขอคำตอบที่มันจริงจังหน่อยได้มั๊ย!?!

วิธีการที่ผมใช้ก็คือ การทำตารางที่บอกว่าหุ้นตัวนี้ควรเข้าซื้อที่ราคาเท่าไร และราคาเท่าไรที่เราควรขาย โดยปกติราคาซื้อ-ขายนี้ ผมจะอัพเดทตามงบการเงินที่ออกมาใหม่ (นั่นก็คือรายไตรมาส) ส่วนการนำตัวเลขไปเปรียบเทียบกับราคาตลาดก็จะทำรายสัปดาห์

ส่วนราคาเท่าไรที่ควรซื้อขายก็ตามการประเมินมูลค่าของแต่ละคน จะใช้ P/B P/E EV/EBITDA หรือจะใช้ผสมกันก็แล้วแต่ความชอบส่วนบุคคล

ซึ่งการที่เราทำตารางราคาขึ้นมาอย่างน้อยมันก็ช่วยให้เรามี "สิ่งยึดเหนี่ยว" เวลาตัดสินใจซื้อขาย ที่เหลือก็เพียงแค่ "ตัวคุณ!!" ที่จะตัดสินใจตามนั้นหรือไม่

#จงระวังวิกฤตในทุกโอกาส

Comments

ดูนางให้ดูแม่ ดูหุ้นให้ดูผู้บริหาร

ถ้าผมจะบอกว่าสิ่งแรกที่ควรพิจารณาก่อนการลงทุนไม่ใช่ "งบการเงิน" แต่เป็น "ผู้บริหาร" คุณจะเชื่อมั๊ย? .. ทำไมผมถึงพูดเช่นนั้น? .. ในยุคปัจจุบันบริษัทที่อยู่ในตลาดหุ้นจะถูกกำกับดูแลโดยหน่วยงานของภาครัฐ อย่างในประเทศไทยก็คือ กลต. แน่นอนว่ามันสร้างความเชื่อมั่นให้นักลงทุนได้ระดับหนึ่งว่าบริษัทเหล่านี้น่าจะถูก "คัดกรอง" มาแล้ว .. นักลงทุนในปัจจุบันจึงมุ่งเน้นความสนใจไปที่ผลประกอบการของบริษัทเป็นหลัก .. แต่ที่จริงแล้วหน่วยงานกำกับดูแลได้ทำหน้าที่ของเขาจริงรึเปล่า? .. ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาผมเห็นการเบี้ยวหนี้ของบริษัทหลายแห่ง หรือแม้กระทั่งการประกาศว่าบริษัท "เจ๊ง" อย่างไม่มีปี่มีขลุ่ย ซึ่งบริษัทเหล่านั้นแทบไม่ได้ออกมาบอกถึงสาเหตุที่แท้จริงเลยว่า "เกิดอะไรขึ้น" .. นี่จึงเป็นสิ่งที่นักลงทุนทั้งหลายรวมทั้งตัวผมเองก็สงสัยว่า ตกลงแล้วบริษัทมันเจ๊งจริงหรือ "เราโดนโกง" เพราะแน่นอนว่าเราคงไม่อยากเอาเงินของเราไปร่วมลงทุนกับคนโกง!! .. ย้อนกลับไปสัก 500 ปีก่อนในช่วงที่แนวคิดของ "การร่วมหุ้น" ได้เก...

รถยนต์ไฟฟ้าจะเกิดเมื่อไร

ก่อนจะไปจากกลุ่มยานยนต์ขอทิ้งท้ายไว้ด้วยเรื่อง "รถยนต์ไฟฟ้าจะเกิดเมื่อไร?" .. ตามทฤษฎี Charles Darwin กล่าวไว้ว่า "ธรรมชาติจะเป็นผู้คัดเลือกผู้ที่เหมาะสม" เพราะฉะนั้นการที่รถยนต์ไฟฟ้าจะเกิดขึ้นได้ มันก็ย่อมต้องมาจากสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนไป .. หลายคนคงเห็นยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าในฝั่งตะวันตกที่โตวันโตคืน อย่างในยุโรปล่าสุดก็มียอดขายถึงเกือบ 4 พันคันต่อเดือน หรือแม้กระทั่งในฮ่องกงเราก็มองหารถยนต์ไฟฟ้าได้ไม่ยาก คำถามก็คือแล้วในประเทศไทยหละ? พร้อมหรือยังที่จะมีรถยนต์ไฟฟ้า? .. คำตอบมันขึ้นอยู่กับ 2 ประเด็น 1. สภาพแวดล้อม 2. พฤติกรรมของผู้บริโภค "สภาพแวดล้อมหมายถึงอะไร?" .. ปัญหาที่อยู่คู่กับรถยนต์ไฟฟ้ามาตลอดก็คือ "แบตเตอรี่" ที่เป็นตัวจำกัดระยะทางที่รถจะวิ่งได้ต่อการชาร์จ 1 ครั้ง และระยะเวลาชาร์จไฟที่เรียกได้ว่า "นาน" เมื่อเทียบกับการเติมน้ำมันที่รวดเร็วกว่าเป็น 10 เท่า .. Tesla ขึ้นมาเป็นผู้นำได้ด้วยการสร้างโรงงานผลิตแบตเตอรี่เป็นของตัวเอง และก็ทำให้มันสามารถทำระยะทางได้ราว 300 กม. ต่อการชาร์จ 1 ครั้ง นอกจากนั้นยังเป็...

Warrant ควรมีราคาเท่าไร?

ผมเชื่อว่าเพื่อนๆคงเคยซื้อ warrant หรือไม่ก็ได้ฟรีมาจากการถือหุ้นแม่ .. ว่าแต่ Warrant คืออะไร แล้วมันประเมินมูลค่าเหมือนหุ้นรึเปล่า? .. Warrant คือสิทธิ์ที่ให้ผู้ถือครอง warrant สามารถซื้อหุ้น "แม่" ในราคาที่กำหนดไว้ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต .. เช่น XXX-W ให้สิทธิผู้ถือ warrant แลกซื้อหุ้น XXX ในอัตราส่วน 1 warrant ต่อ 1 หุ้นแม่ที่ราคา 1.00 บาท ต่อหุ้น ในวันที่ 1/6/2565 .. ในเมื่อ warrant คือผลิตภัณฑ์ทางการเงินชนิดหนึ่ง เพราะฉะนั้นเราสามารถประเมินมูลค่ามันได้ .. จากตัวอย่างข้างต้นถ้า ณ ปัจจุบันราคาหุ้น XXX อยู่ที่ 2.50 บาท ในเมื่อการถือครอง warrant ให้สิทธิ์เราซื้อหุ้นแม่ได้ที่ 1 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาหุ้นแม่ในปัจจุบัน ดังนั้น XXX-W ก็ควรจะมี "มูลค่า" เป็นบวก และประมาณคร่าวๆได้ว่าไม่น่าจะมีมูลค่าต่ำกว่า 1.50 บาท ซึ่งส่วนนี้ ทางวิชาการเรียกว่า Intrinsic value .. อย่างไรก็ดีเนื่องจาก warrant มันไม่ใช่หุ้นสะทีเดียว มันมีเรื่องเกี่ยวข้องกับอนาคต มันจึงมีมูลค่าอีกส่วนหนึ่งคือ Time value ซึ่งมูลค่าส่วนนี้เกิดจากความ "ลุ้น" ว่าราคาหุ้น...

เซียนกบอมหุ้น

Search This Blog